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小虎們，昨夜美股芯片股徹底爆發，事實上黃仁勛吹票 $邁威爾科技(MRVL)$ 將成為下一家萬億美元市值的公司！[Cool]

經他的點名， $邁威爾科技(MRVL)$ 一度狂飆32%，推動美股再創新高！事實上 $英偉達(NVDA)$ 現在具備點石成金的能力！[Call]

今年市場已經形成了一種條件反射：跟着 $英偉達(NVDA)$ 走，肉就在前面，黃仁勳事實上已變成AI圈最真實的財神爺！[666]

而昨日中概老登股 $騰訊控股(00700)$ 也因為推出微信AI助手而飆升10%，那麼在AI PC2.0時代來臨，我們可以提前佈局哪些概念股？[YoYo]

美股三大股指繼續上升

一、AI PC 2.0：芯片半導體全面重構

2026年6月1日，在臺北國際電腦展（COMPUTEX 2026）上，英偉達正式發布面向消費級PC的RTX Spark超級芯片平臺，宣告這家靠GPU稱霸AI數據中心的企業，全面進軍個人電腦核心處理器市場。黃仁勛在臺上直言：「PC正在被重新定義。過去四十年人們通過點擊、輸入命令與電腦交互的模式即將被AI智能體顛覆。」

英偉達 RTX Spark：桌面AI算力的新天花板

RTX Spark本質上是一顆高度集成的系統級芯片（SoC），整合了多項革命性設計：

• 採用臺積電3nm製程，由英偉達與聯發科聯合設計，基於Arm架構。

• 20核CPU（10個Cortex-X925性能核+10個Cortex-A725能效核），集成Blackwell架構GPU（6,144個CUDA核心），提供高達1 PetaFLOP的FP4 AI算力。

• 最高128GB LPDDR5X統一內存，CPU與GPU共享同一物理內存池，從物理上消除了傳統CPU-GPU之間的數據搬運瓶頸，配備約600GB/s的高速互連帶寬。

• 首批搭載RTX Spark的Windows電腦將由微軟、戴爾、惠普、華碩、聯想和微星等廠商於今年秋季推出，首發涵蓋超過30款筆記本及10款臺式機。

隨著英偉達大舉進軍PC芯片市場，個人電腦正迎來近40年來首次全方位底層重構。與此同時，AMD在高性能AI PC領域同樣全面佈局，推出銳龍AI 300系列（高達50 TOPS NPU）及專為本地開發者設計的銳龍AI Halo PC。高通也在此次COMPUTEX上宣佈與華碩合作推出首款搭載Snapdragon X2 Elite平臺的AI mini-PC，內置高達80 TOPS的NPU，能本地運行大型語言模型和代理式AI應用。

芯片層值得關注的公司： $英偉達(NVDA)$ 是AI PC生態的核心推動者，其股價走勢與AI基礎設施的景氣週期高度共振，在AI PC 2.0變革中佔據主導地位。與此同時，聯發科（2454.TW） 作為RTX Spark CPU部分的聯合設計方，正式躋身PC核心芯片供應鏈，有望在AI PC時代重塑其估值。

二、PC整機製造：AI PC出貨量爆發，頭部廠商直接受益

Gartner最新預測，2026年全球AI PC出貨量將達到1.431億臺，滲透率高達54.7%，首次突破50%大關；IDC亦預計中國市場AI PC滲透率將達52%，同比大漲146.5%。AI PC滲透率的爆發，將直接轉化為頭部PC廠商的營收增量。

$戴爾(DELL)$ 已將2026財年人工智能產品發貨量指引上調至約250億美元。公司最新一季整體營收438億美元（同比+88%），AI服務器業務貢獻最為顯著，證明其不僅在PC領域、更在AI基礎設施的服務器賽道上構建了堅實的競爭壁壘。

$聯想集團(00992)$ 在此輪AI PC行情中表現尤為亮眼，2025/26財年AI相關業務收入同比增長105%，全年AI相關營收實現翻倍增長。特別值得注意的是，微軟官網明確披露，聯想在Windows AI PC細分市場全球排名第一，市場份額達到31%，AI PC已佔聯想全部PC出貨量的30%以上。聯想PC業務憑藉向高端傾斜提升平均單價，高端PC出貨量佔比已達50%，同比增長29%。此外，聯想集團 AI服務器儲備訂單規模高達1,400億人民幣，同比增長50%，雙輪驅動AI增長確定性極強。

據IDC數據，2026年第一季度全球PC出貨量同比增長2.5%至6,560萬臺，聯想以1,650萬臺出貨量、25.2%的市場份額位列全球第一，遠超第二名惠普（18.5%）和第三名戴爾（15.7%）。聯想第四財季PC出貨量增速大幅跑贏市場近6個百分點，與第二名廠商之間形成了過去15年來最大的市場份額差距。

$惠普(HPQ)$ 第二季度營收144.1億美元（同比+9%），個人系統部門營收102億美元（同比+13%），AI PC出貨量佔整體PC出貨比重已達44%，目標2027年度進一步提升至60%-70%。此外，首批RTX Spark筆記本名單中的華碩（2357.TW） 和微星（2377.TW） 等OEM廠商也有望從中受益。

圖源:雪球

三、存儲與內存：AI PC推升單機價值量，供需缺口延續

AI PC對高帶寬、大容量內存的需求正在發生質變，推動內存與SSD價格持續暴漲，存儲板塊成為AI PC 2.0時代直接受益的子賽道。

據央視報導，從2025年四季度開始內存條價格就進入上升通道，DDR5 32GB內存價格已從約800元飆升至約3,800元，漲幅約300%。1TB NVMe固態硬盤均價已衝上85元/GB，較2025年初翻了近兩倍。

SK海力士公開表示，缺貨將持續4到5年，行業範圍內的晶圓供應需求滯後超過20%，不太可能在2030年之前完全滿足需求。更關鍵的是，三星、SK海力士把80%的新增產能塞進HBM和服務器DRAM產線，消費級SSD成了被擠出的「次等公民」，這意味著PC OEM廠商正面臨SSD配額不足和成本暴漲的雙重壓力，被迫下修2026年新品SSD規格。

瑞銀警告，PC製造商為保障供貨承受了110%的內存漲價，產品內存成本壓力空前。這一趨勢直接拉動了存儲芯片公司的利潤彈性：

• SK海力士（000660.KS）：在全球HBM市場佔有約57%的份額，DRAM市場佔32%份額，可謂是本輪內存超級週期的最大受益者之一。

• $美光科技(MU)$ ：市值已突破萬億美元，持續受益於AI驅動的HBM及服務器DRAM需求。

• $閃迪(SNDK)$ ：消費級NAND與SSD領域的品牌龍頭，在PC OEM市場擁有較高市佔率。

  英偉達發佈RTX Spark超級芯片

四、電腦軟硬件生態：微軟與「AI原生」OS打響生態戰

AI PC並非簡單的「電腦搭載NPU」，而是從操作系統底層開始重構終端智能化。 $微軟(MSFT)$ 在此次COMPUTEX上明確，將聯手 $英偉達(NVDA)$ 重塑PC形態，專為AI智能體設計的Windows平臺即將登場，這是40年來個人電腦首次迎來全方位底層重構與創新。

從軟件生態角度看， $聯想集團(00992)$ 推出的「天禧AI4.0」和「Lenovo Qira」個人超級智能體，是PC端AI化的生態級標杆產品。聯想已實現從「+AI」到「AI+」的躍遷，推動天禧超級智能體跨平臺、跨設備覆蓋越來越多終端。

$騰訊控股(00700)$ 股價因「接近推出微信AI助手」消息一度飆升超10%，市值單日暴漲4,080億港元，側面證明瞭市場對AI應用生態爆發的強烈預期。微信的體量疊加AI Agent能力，可能是最確定的AI應用落地信號之一，而這種應用的普及反過來也將拉昇對PC端AI能力的需求。

圖源：INS

五、給個人投資者的AI PC佈局策略建議

🔹 芯片/半導體方向（AI PC的核心中軍）

英偉達憑藉RTX Spark超級芯片重新定義了PC硬件標準，未來AI PC市場的絕大部分增量價值將由芯片層率先兌現。除英偉達外，聯發科作為RTX Spark CPU部分的聯合設計方，已深度參與Arm PC生態，估值空間有望重估。

🔹 PC整機製造方向（AI需求落地的最直接受益環節）

AI PC的高滲透率將直接推動頭部PC廠商的ASP（平均售價）提升，高端AI PC相比傳統PC售價明顯更高，且配置週期持續拉長。 $聯想集團(00992)$ 在Windows AI PC市場份額高達31%，為全球第一，疊加AI服務器訂單儲備超1,400億元，AI基建雙輪驅動增長確定性極強。AI PC與服務器雙主線共振，是目前港美股中AI PC方向最優質的配置標的之一。此外， $戴爾(DELL)$ 憑藉其在AI服務器板塊的爆炸性業績增長，同樣是AI基建的核心標的。

🔹 存儲與內存方向（漲價週期的結構性稀缺資產）

本輪存儲芯片上漲並非普通供需波動，而是由AI算力和AI PC雙重需求拉動的結構性短缺。SK海力士、 $美光科技(MU)$ 等存儲巨頭在可預見的未來仍處於賣方市場，利潤空間持續擴大。PC OEM廠商被迫接受高價採購，漲價效應可望直接映射至存儲板塊的營收與利潤率。

🔹 軟硬件生態方向（長線爆發等待）

AI應用的爆發將進一步拉動PC端AI能力的需求，生態層估值彈性大但業績兌現節奏較慢。可將其作為組閤中的衛星倉位，控制倉位配置比例。

整體倉位建議：將AI PC主線作為投資組合的核心配置（40%-60%），其中芯片/半導體和PC整機製造為首選方向。對於聯想集團等高景氣度標的，可採用分批買入方式控制節奏，短期情緒過熱時避免追高，待業績兌現進一步確認後再加倉。保留10%-20%現金，應對AI PC相關消息面波動與潛在的板塊技術性回調。

總結一句：AI PC 2.0時代的大門已經被英偉達RTX Spark芯片正式推開。從芯片、存儲，到PC整機製造和軟件生態，一條全新的AI終端產業鏈正在快速成形。從AI伺服器到AI PC，AI算力版圖正從數據中心向廣闊的個人終端加速覆蓋。 對個人投資者而言，與其猜測AI應用層何時爆發，不如先抓住AI PC基礎設施的落地窗口，用合適的ETF守住主線、分批建倉控制節奏、保留現金應急，或許是在這一輪AI PC 2.0浪潮中行穩致遠的更佳路徑。

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