To The Moon

小虎們，美股經歷了黑色星期一，在SK-海力士等科技巨頭反彈，美國6月CPI數據大降溫，聯儲局主席Kevin Warsh強調對通脹0容忍後，隔夜震盪收跌，但大家還是要注意風險管理哦~~~ 而老牌科技巨頭IBM卻迎來暴跌，Kevin Warsh對AI帶來的經濟影響表示謹慎態度，AI資本開支是否能證明軟件熊市到來呢？ IBM初步業績不及預期！股價創紀錄暴跌！ 昨日美股盤前，IBM發布了Q2業績預警，總營收為172以美元，低於市場預期的179億美元；Non-GAAP下每股收益為2.93美元，同樣低於預期的3.02美元；具體業務來看，軟件業務收入僅增長5%，大幅低於市場預期的11%；基礎設施業務按年下滑7%，比預期還差；諮詢業務雖然持平，但同樣不及預期。 這引發了市場對於IT軟件前景的擔憂，IBM股價收跌超25%，跌幅超過互聯網泡沫破裂以及1987年股災期間的單日損失，毫無疑問，這是IBM有記錄以來最慘的一個交易日之一。 除了IBM外，部分軟件股同樣下跌，NEBIUS跌超7%，ServiceNow、Monday.com、Duos Technologies、Intellinetics跌超5%，甲骨文跌近3%，微軟跌超1%。 IBM隔夜收跌超25% 對此，IBM CEO Arvind Krishna表示主要受到軟件和基礎設施業務走弱，客戶將資本開支轉向存儲芯片燈硬件採購，導致公司業績不及預期。「6月最後幾周，客戶把季度資本開支轉向服務器、存儲設備及內存芯片採購，都搶在漲價前鎖定。雖然此前已經預估了這部分影響，但幅度遠超乎想象！」他在公開信中寫道。 同時他表示整體轉型與應變能力不足，多項大額合同未能按原定時間完成簽約，也是造成業績缺口的主要原因。回顧IBM上個季度業績，總營收為159.2億美元，調整後每股收益1.91美元，均超市場預期： 軟件（Software）：按年增長11%至71億美元，混合雲（Hybrid Cloud，Red Hat）、自動化（Automation）、數據（Data）均增長超10%； 諮詢（Consulting）：按年增長4%至53億美元，戰略與技術與智能運營部分均增長4%； 基礎設施（Infrastructure）：按年增長15%至33億，主要得益於混合基礎設施、IBM Z以及分佈式基礎設施增長。 圖源：IBM 2026年Q1財報 IBM押注量子計算以擺脫軟件熊市？ 在本次業績警報前，華爾街大行對IBM都十分看好，普遍預期樂觀，25位分析師中，17位給予買入評級，6位持中性立場，僅2位建議賣出。在本次暴跌前，IBM年升幅錄得正數，此前創下了歷史新高的332.46美元，目前總市值超過2000億美元。 高盛在最新報告中直接表明，IBM暴跌將充分印證了「軟件熊市情景」，預計軟件與服務層面將出現「相當廣泛」的下行壓力。巴克萊分析師則表明，IBM的投資邏輯正在面臨考驗，市場關注點在於到底是AI基礎設施投資開始佔據傳統軟件支出，還是企業採購的結構化錯位。 但不可否認的是，IBM的預警可能是一個前兆，後續其他軟件、IT服務等公司可能也會出現業績預警的消息，整體市場情緒可能會形成累積性情緒壓力。也有樂觀的聲音表明，IBM選擇在正式財報發布日前一週提前披露，可能僅僅是個別案例，而並非行業趨勢，如CrowdStrike、NetSkope等軟件股隔夜均升超10%。「我們理解先賣出後提問的市場模式，但如果將IBM事件簡單映射到其他軟件服務公司，這一做法還有待商榷！」 圖源：Barron's 而實際上，IBM也正在努力轉型，並沒有坐以待斃。 上個月，美國商務部宣佈向9家量子計算企業提供總額20億美元的資金支持，其中IBM一家就獲得一半，用於建設美國首家專門量子芯片製造企業Anderon，同時IBM自己還投入10億美元。 這也是美國在半導體、稀土等領域後，再次通過直接投資方式扶持科技領域。根據IBM規劃，預計在未來5年投入超過100億美元用於量子計算研發、製造、生態合作等領域，希望可以在2029年推出首個具備大規模容錯能力的量子計算機。在該消息公佈前，IBM在5月累計升超28%，逆轉了大家對科技老登股的認識，成為了表現最強勢的科技巨頭之一。 由此，IBM趁熱打鐵，時隔一個月就公佈了新一代芯片製造技術，並預計該技術在未來五年內具備量產條件。 本次發布的芯片採用0.7納米晶體管架構，被IBM定義為全球首個突破1納米門檻的芯片製造技術。作為對比，臺積電已經量產約2納米制程芯片，英特爾也表示18A工藝已經進入風險試產階段，對應1.8納米技術。隨着AI推動算力需求增長，電力等成本不斷提升，這項技術有望進一步提升芯片性能與能效。 IBM工程師表示，新工藝可以在只有指甲大小的芯片上集成近1000億個晶體管，密度約為2021年發布2納米技術的兩倍，最高可以提升50%的計算性能。有業內分析師表示，這一技術將芯片路線圖再次延長了10到15年！但是否能逆轉IBM當前的業績與股價表現，也需要時間證明。 小虎們，你們怎麼看IBM業績預警引起的股價大跌呢？ 🎁評論即可得獎品如下噢~ 🐯對以下帖子的所有有效評論都將收到5個老虎硬幣。 🐯前10名和後10名有合格評論的小虎將獲得另一個10個老虎硬幣。 🐯前5名最受歡迎和高質量的評論將獲得另一個15老虎硬幣。 （備註：話題虎幣打賞出於隨機抽取與鼓勵新用戶真誠分享高質量觀點性質，嚴謹刷屏及惡意行為。）