To The Moon

各位小虎們，前兩天我們Credo Technology的業績表現出色，營收大升157%仍不夠看，股價一度大跌；昨日博通也因為業績問題大跌超12%。 今天我們繼續來聊一聊光通訊的另一家公司，市場上的高期待是否已經壓垮了這些明星公司的股價呢？ Ciena上季業績與指引強勁！績後暴跌超13%！ 隔夜美股盤中，光通訊板塊下跌，POET Technologies盤中一度跌超10%，隨後收漲0.62%至15.48美元；康寧盤中一度跌超8%，隨後跌幅收窄至1.52%至197.70美元；Lumentum盤中跌超7%最後收漲0.75%至945.08美元，邁威爾科技、諾基亞等均下跌。 值得關注的是，Ciena在隔夜盤前發布了超預期財報，但股價仍暴跌，截至2026年5月2日的第二財季： 營收按年增長40%佔15.7億美元，高於市場預期的15億美元； 調整後的每股收益為1.64美元，較上年同期增長290%； 調整後的毛利率提升至44.9%，調整後營業利潤率從去年同期的8.2%大幅提升超兩倍至19.5%，盈利能力顯著增強； 兩家客戶的收入貢獻均超過公司總營收的10%，合計貢獻了公司總營收的34.0%； 平均應收賬款週轉天數（DSO）為 71 天，庫存週轉率為3.6。 具體業務來看： 光網絡（Optical Networking）：公司最重要的收入來源，當季營收按年增長42%至11億美元，佔公司總營收的70%； 路由交換（Routing and Switching）業務：營收為1.742億美元，按年接近翻倍，佔公司總營收的的11.1%，雖然規模遠小於光網絡業務，但增速可以看出公司也在其他業務有明顯增長，路由交換產品正獲得更多客戶需求； 平臺軟件和服務（Platform Software and Services）和藍色星球自動化軟件和服務（Blue Planet Automation Software

2026年6月初，加密貨幣市場整體呈現承壓震盪態勢。比特幣（BTC）價格徘徊在63,000至67,000美元區間，以太坊（ETH）則在1,700至1,900美元附近波動，Solana（SOL）約65-70美元，XRP維持在1.1-1.2美元左右。相較於2025年高峯，市場累計回落明顯，受美國就業數據預期、地緣政治緊張（美伊相關）、美元走強及機構資金流出等多重因素影響。 來源：glasscoin 不同於宏觀敘事，加密虎將細究ETF資金流出細節、鯨魚（Whale）交易案例、機構單一動作、創新應用落地等微觀事件，估計這些因素在短期內貢獻了市場波動的60%以上。 比特幣ETF資金流出 比特幣ETF是2024-2025年機構入場的主要通道，但2026年5月底至6月初出現史詩級流出，成為壓制行情的核心微觀驅動。 來源：yahoo finance 連續11天以上流出，單日高峯達5.28億美元：根據報導，美國現貨比特幣ETF在5月底至6月初連續11個交易日淨流出，累計超過34.5億至42億美元。 其中，BlackRock的iShares Bitcoin Trust (IBIT)單日流出高達5.28億美元。這一連續流出打破此前記錄，直接導致BTC從7萬美元上方滑落至65,000美元低點。 機構贖回並非隨機。部分大型投資者從IBIT等產品快速退出，轉向AI股票或傳統資產。 來源：farside investors 數據顯示，5月單月流出達24.3億美元，佔比顯著。這直接減少了市場買盤支撐，導致24小時交易量雖達595億美元，但價格仍下挫6.68%。 短期內，ETF流出放大槓桿清算，單日清算額超過數億美元。 Strategy（MSTR）首次公開出售32枚BTC 2026年5月26-31日，Strategy出售32枚BTC，獲利約250萬美元（平均價77,135美元），用於優先股分派。這是該公司自

小虎們， $Space Exploration Technologies Corp(SPCX)$ 正式火熱啓動首次公開募股（IPO）路演！事實上其路演足以被稱為華爾街史上最盛大的IPO路演！[Cool] $美國銀行(BAC)$ 點亮大樓模擬火箭升空， $摩根大通(JPM)$ CEO Jamie Dimon親自站臺！23家銀行聯手為其護航！[666] $高盛(GS)$ 預測SpaceX AI營收2030年將暴增100倍至3220億美元，支撐1.8萬億估值！[Call][Allin] 據悉市場對此次IPO的（認購）需求 “極其旺盛”，那麼路演中有何亮點？研報為何集體唱多 $Space Exploration Technologies Corp(SPCX)$ ?[YoYo] 一、路演盛況：華爾街「火力全開」為SpaceX造勢 SpaceX預計於6月12日正式登陸納斯達克，股票代碼「 $Space Exploration Technologies Corp(SPCX)$ 」，發行價定為每股135美元，計劃發行5.556億股，募資規模750億美元，對應市值1.77萬億美元，將締造有史以來規模最大的IPO。SpaceX已告知各大承銷銀行，不會調整每股135美元的IPO發行價，表明對投資者

Hi小虎們，美伊戰事在兩國宣佈停戰後，依舊出現互襲的情況，美軍在美東時間2日成空襲伊朗格什姆島，伊朗革命衛隊稱襲擊美國第五艦隊總部。美國國務卿馬爾科·盧比奧稱兩國的談判還在繼續，但特朗普表示這些談判會走向何方，誰也無法預料。 因此，大家還要警惕市場可能會出現的地緣危機，黃金期貨在4500美元關口震盪的情況下，白銀與銅期貨卻呈現出不同的表現，一起來看看吧~~~ 美國銅關稅再次來襲！銅價與AI浪潮綁定？ 近期，美國貿易代表辦公室（USTR）根據「301條款」提出了一項新方案，計劃對來自巴西的商品加徵25%關稅，原因是存在知識產權保護、反腐敗執法、非法毀林等領域的問題，相關政策對美國商業利益造成負擔或限制等不利影響。 此外，美國銅關稅預期在近期也有了新進展，由於農業、建築、工業等領域的關鍵設備受高關稅影響較大，因此白宮調整了關稅，以減輕對這些行業的衝擊，但只是暫時的，有效期至2027年12月； 根據公告，聯合收割機等農業機械、住宅空調系統等產品，主要成分為鋁或鋼，屬於部分衍生產品，這些產品的進口關稅從25%下調至15%； 對直接用鋁、鋼、銅製成的產品，徵收50%關稅； 對以這些金屬為主的衍生產品，徵收25%關稅； 降低「美國成分」門檻：只要美國金屬佔比達到85%（此前為95%），就可以享受10%的優惠稅率。 圖源：財聯社 5月以來，紐約商品交易所（COMEX）銅主連期貨價格與LME銅期貨價格之間的價差越來越大，前者較後者最高高出近500美元/噸。根據LME數據顯示，5月下旬，大量銅期貨庫存被擊中提取，其中機構下單註銷倉單超過5萬噸，創下自2013年以來LME最大單日交割提貨紀錄。對此，LME設定有借出規則（lending rules）、問責水平（accountability levels）等安排，防範任何大額頭寸等出現的不利影響。 同時，期貨茄哩虎發現，AI浪潮帶動的「美股七巨頭